Lorsqu'il s'agit d'intéresser et de fidéliser les salariés au capital d'une startup, deux instruments financiers se distinguent : les BSPCE (Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise) et les Attributions Gratuites d'Actions (AGA).
Avantages des BSPCE face aux Actions Gratuites
Les BSPCE sont plus fréquemment utilisés que les actions gratuites, voici quelques raisons :
- Absence de charges sociales pour la startup : Les BSPCE ne génèrent pas de charges sociales pour l'entreprise, ce qui signifie qu'ils n'ont aucun impact sur la trésorerie. Ce dispositif, conçu spécifiquement pour les startups, permet à ces dernières de motiver leurs employés sans alourdir leur structure de coûts.
- Valorisation future : La plus-value escomptée des BSPCE repose sur la création de valeur future. Le salarié profite de la croissance future de l’entreprise, ce qui encourage une forte implication dans son développement. Le prix d'exercice fixé au moment de l’attribution n'est généralement pas pénalisant, car il est supposé que la valeur de l'entreprise augmentera significativement.
Quand privilégier les Actions Gratuites ?
- Situations particulières : Les actions gratuites sont particulièrement utiles dans des contextes spécifiques, tels que l'intégration de dirigeants n'ayant pas participé à la création de l'entreprise (= des late founders).
Comparaison globale BSPCE et Actions Gratuites
- Complexité : Les actions gratuites sont plus simples à comprendre pour les salariés car elles n'impliquent pas de prix d'exercice. Les salariés reçoivent directement les actions, ce qui simplifie la communication et la compréhension des avantages.
- Impact financier : Les BSPCE sont préférés pour leur absence de charges sociales, ce qui est crucial pour les startups en phase de croissance. Les actions gratuites, en revanche, peuvent entraîner des charges sociales et fiscales, impactant la trésorerie de l'entreprise
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